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文章导读:多年反复强调的“中医药发展战略”,在刚刚结束的两会中,同样被各位领导人提上政府工作重点。中医药发展上升为国家战略并迎来历史机遇,已毋庸置疑。但是这条路该怎么走?之前发展之路效果如何却不得而知。 |
26家药企市值上升,以岭居首
66家中药生产企业,26家市值上升,占比36.39%,市值提升最大的为“以岭药业”无可厚非,129.21%的提升比例主要受惠于“连花清瘟产品”在新冠疫情的强大作用与广泛的营销宣传,但对比期间最高市值提升比例245.84%,近一月以来股价回调明显,市场热情逐渐冷却,预计将来很长一段时间,资本市场对于以岭药业的利好消息均会形成一定程度上的免疫,市值也会呈下降趋势。
当然,对于后疫情时代,以岭药业或许更重要的任务,是面对时间带来的遗忘。如何能通过此次疫情,让企业掌握更为核心的竞争力,如此才能在强者丛生的“医药市场”中开辟一条血路。
对比年初,如今的沃华市值提高21.2亿元,比例达70.35%,2019年实现净利润增长109.85%;2020年一季度预计净利润增长170%至230%;2020年上半年预计净利润增长160%-210%。几乎每个数字都接近成倍增长,笔者认为该沃华不仅得益于疫情带来的利润,也合理的利用了疫情的影响。
沃华第一大优势在于多年积累的独家产品的竞争优势,一方面迅速抓住国家医保局关于慢性病医保药品“长处方”的政策机遇,四大独家支柱产品(沃华心可舒片、骨疏康胶囊/颗粒、荷丹片/胶囊、脑血疏口服液)的销售几乎撑起了整个企业。另外,疫情期间国家疫情推荐药物及清热解毒类药品(防风通圣丸、橘红梨膏、鸢都感冒颗粒、抗病毒口服液等)也给公司带来了稳定的业绩增长。
实话说一家公司拥有4个独家医保口服的大品种,在所有中药企业中都属十分罕见。同时沃华还充分知道,一个好产品必须要有一个好的运营才能带来足够的收益。即使在疫情期间,沃华也广泛应用线上推广等营销手段,加速整合线上线下资源,显著降低了营销费用;数字化转型也同步推进,高效提升运营模式。开源节流,反而实行利润的又一次快速增长态势。
得益于红日药
业生产"三药三方"中两种药,清肺排毒颗粒借助以岭药业的连花清瘟胶囊的广告效益;"血必净"也在国内及国外各地广受肯定与赞许,被誉为"有巨大治疗潜力和价值"的药物,其独家生产正成为了其最大的、最独特的竞争力。
而中药注射剂一直被怀疑的“安全性问题”则一直备受关注。近年来,随着行业监管趋严,中药注射剂的市场份额下降明显,相关药企受限颇大,红日药业正是其中一员。不过,经过市场的洗牌以及严格的管控下,经历了中成药"限方"、说明书修订、医保支付限制、重点监控等冲击后,现在中药注射剂的不良反应率已经大大下降。另外,2020年5月,国家药监局启动已上市化学药品注射剂开展仿制药的一致性评价。这一政策无疑是给业内一剂“强心针”,均普遍认为,或许可以通过此政策的出台,让中药注射剂甚至是整个中药领域看到新的希望。
而中国政府逐渐摸索出的,既严格又提倡的培养策略,中医之路或许会在此次两会之后获得指路明灯。
政府强调中医重要性、中药版块次日跟涨
6月3日,受利于前日习近平在会议中强调中医重要作用的重大利好,当日中药版块全面起飞,陇神戎发、新天药业、沃华医药、红日药业四家企业涨停,66家中药企业中61家企业呈上涨阶段,比例达92.4%(截止出稿)。
图片来源:同花顺财经
总的说来,无论是之前疫情,还是此次政策引导,都不同程度让中药部分企业得到了较好的发展。但资本市场重利,把时间拉长就可以看出,并非所有中药企业都能在形势中获利,情况反而恰恰相反,仅仅只有少数企业能够在风险中谋求一份更好的发展。
就目前而言,医药板块估值目前整体处于历史中高位,整个中药板块的总市值超过8000亿元人民币,伴随而来的也是市场上对其无尽的担忧。但这样的估值却又是“中药”行业的高成长性和需求端的刚需决定。作为核心需求,中药整体版块估值相对于其它行业而言:偏高既是合理(况且对比化药、创新药、生物药,中药估值也并非高得离谱)。而在接下来后疫情时期,在短期经济前景尚不明朗的情况下,医药类市场的抗风险能力相对较强,中药版块更是作为医药中最稳定的成员,抗风险能力更甚,无疑是目前“下注”的最好选择。
况且通过此次疫情影响,政府对医药行业更为重视(中医中药更是百谈不厌),医药行业“新基建”,中医药行业的更为优势。动荡阶段,中药首选无疑。
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